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  • 剝離房地產業務謀自救轉型 40年康佳能東山再起么
  • 2019年06月12日來源:中國深圳網

提要:此次深康佳A轉讓標的公司股權的理由是因為滁州康佳科技公司存在房地產業務,以保證非公開發行股票項目順利推進而將其轉讓。

6月10日晚,深康佳A發布了一條股權轉讓公告,公司擬向深圳華僑城資本投資管理有限公司轉讓滁州康佳科技產業發展有限公司(下稱“滁州康佳科技公司”)51%的股權,轉讓價格為6352.05萬元。據了解,標的公司2018年和2019年度凈利潤為虧損狀態,此次轉讓也是溢價出售。

值得注意的是,華僑城集團有限公司(下稱“華僑城”)持有深圳華僑城資本投資管理有限公司100%的股權,此外,截止2019年3月31日,華僑城持股5.23億股,持股比例為21.75%。華僑城也是深康佳A的控股股東。深康佳A的轉型之路,華僑城也一直予以資金支持。

此次深康佳A轉讓標的公司股權的理由是因為滁州康佳科技公司存在房地產業務,以保證非公開發行股票項目順利推進而將其轉讓。而據了解,不論是此次剝離房地產業務,還是非公開發行股票項目,對象都是華僑城。而深康佳A急于出售資產,也是因為巨大的資金壓力。

轉型帶來的“資金壓力”

2018年,深康佳A制定并推動實施以轉型升級為導向的發展新戰略,明確了以科技創新為驅動的平臺型公司的核心定位,堅持“科技+產業+園區”的發展方向和“硬件+軟件、終端+用戶、科技+投控”的發展模式,構建了產業產品業務群、科技園區業務群、平臺服務業務群和投資金融業務群四大業務組群,以此推進公司轉型升級。

而眾所周知,有著近40年歷史的深康佳A早就想轉型,也一直在努力嘗試。深康佳A將多媒體業務在轉移至深圳康佳電子科技有限公司后,公司自2018年開始涉足環保等新興業務。目前,深康佳A的業務由消費類電子業務和供應鏈服務業務和環保業務組成。其中消費類電子業務和供應鏈服務業務是其重要收入來源。

其中消費類電子業務主要由多媒體業務、白電業務和手機業務構成。具體來看,消費電子業務。彩電是該業務重要的組成部分,2018年彩電業務收入占公司營業收入的21.45%;此外是以冰箱為代表的白電產品,2018年以4.55億價格收購河南新飛電器有限公司、河南新飛制冷器具有限公司和河南新飛家電有限公司100%股權,實現“康佳+新飛”雙品牌發展的格局。而公司始于2016年的供應鏈管理業務,2018年該業務占公司營業收入的比重已達61.46%。

財報顯示,深康佳A曾進軍環保和半導體行業,報告期內布局了水務治理、再生資源回收再利用以及新材料等業務,未來還將適時進入大健康、新能源汽車、5G等領域。據媒體報道,深康佳A曾計劃到2020年實現營收600億元,培育3個營收過百億的新產業,打造1-3個新的境內外上市公司,2022年完成營收1000億元。但是在這些宏偉計劃的后面,都需要大規模投資,這對深康佳A造成的資金壓力可想而知。

截至2018年12月31日,公司合并報表資產負債率為71.35%,高于同行業上市公司平均水平。而深康佳A在近6個月內到期的短期借款本金為人民幣38.20億元和美元0.45億元,而截止2019年3月31日深康佳A的經營性現金流凈額為-5.40億元。公司面臨的短期償債壓力比較大。

鑒于資金壓力大,公司也在通過出售資產等方式補充現金流。2019年第一季度,深康佳A實現營業收入為107.72億元,同比增長了38.58%;但是公司扣非凈利潤為-4.18億元。公司表示非經常性損益對凈利潤的影響為5.04億元,主要來源于轉讓下屬公司部分股權及處置下屬公司資產產生的非經常性損益。而公司2016年-2018年扣除凈利潤分別為-2.83億元、-0.97億元和-7.95億元。

此外,公司在2016-2018年還進行了大額的債務融資,但債務融資對公司提供了資金支持的同時,也為公司帶來了高額的利息支出。2016年-2018年,公司僅利息支出就分別為1.98億元、3.52億元和5.66億元,財務費用就給公司造成了較為沉重的負擔,也對公司的經營業績產生部分影響。

背靠華僑城

經統計,僅從2019年初開始,深康佳A向華僑城集團有限公司及其下屬公司拆入資金41.07億元,拆出資金1億元,深康佳A向華僑城及其下屬公司拆入資金產生的利息為9910.52萬元,拆出資金產生的利息為225.56萬元;深康佳A與華僑城及其下屬公司累計已發生的其他各類關聯交易的總金額約為2727.25萬元。

此次,深康佳A轉讓標的公司股權的理由是為了保證公司非公開發行股票項目順利推進而將其轉讓。而該非公開發行股票項目是2019年3月公司發布的公告,公司擬向深圳華僑城資本投資管理有限公司(以下簡稱“僑城資本”)共1名特定對象非公開發行A股股票募集資金,募集資金總額不超過30億元。雙方已經于2019年3月28日簽署了認購協議。

深康佳A擬通過非公開發行股票補充流動資金,其中擬使用不超過20億元用于償還銀行借款,以此降低資產負債率,減少財務費用;擬使用不超過10億元用于補充日常運營所需流動資金,緩解資金壓力。

據了解,僑城資本成立于2016年3月14日,其主要業務為投資管理、受托資產管理、受托管理股權投資基金及股權投資。而僑城資本的控股股東為華僑城,華僑城持有僑城資本100%股權。

而此次交易對象仍然是華僑城。值得注意的是,此次深康佳A轉讓的標的業績并不好,而此次交易也是溢價出售。據公告顯示,滁州康佳科技公司2018年度凈利潤為-210.21萬元,2019年首季度凈虧損116.94萬元。截至評估基準日2018年12月31日,以資產基礎法進行評估,滁州康佳科技公司股東全部權益的評估價值為1.24億元,增值額為8686.33萬元,增值率為230.49%。

而此次的交易似乎也很著急,本次的支付方式為現金,華僑城應于2019年6月22日前支付股權轉讓款,2019年6月28日,各方應完成本次股權轉讓的工商變更登記手續。

文|鄭灼瑩



責任編輯:嚴珣文
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